Kelly Toys Holdings, con sede en Los Ángeles , California, fue fundada en 1986 por Jonathan Kelly.

En una entrevista con Yahoo! Finanzas , Kelly dijo que se le ocurrió la idea de Squishmallows cuando fue a Japón y vio una variedad de productos de juguetes atractivos, incluidos juguetes de peluche.

Luego, Kelly y su equipo pasaron varios meses creando un juguete que emulaba el aspecto “suave, lindo y kawaii” de los juguetes de peluche japoneses.

Después de colaborar durante un año, Kelly Toys Holdings fue adquirida por Jazwares Inc, una empresa privada, en 2018.

Así, Kelly Toys Holdings amplió su posición en el mercado de juguetes y obtuvo oportunidades para obtener más licencias para la marca.

Kelly Toys Holdings fue la segunda adquisición de Jazwares luego de la adquisición de Wicked Cool Toys